10月25日，澎湃新闻（）记者获悉，证监会于当天正式下发了《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》（下称《通知》），酝酿已久的公募基金投资顾问业务试点正式开闸。
据悉，包括华夏基金全资子公司华夏财富、南方基金、中欧基金旗下销售子公司“中欧钱滚滚”、嘉实基金全资子公司嘉实财富、易方达基金在内的5家机构，正式获得证监会首批基金投资顾问业务试点资格。此前业内盛传的腾讯理财通、蚂蚁金服、盈米财富等第三方理财机构似乎、不在首批试点名单中。
《通知》表示，基金投资顾问业务按照“试点先行、稳步推开”的步骤实施，监管部门将根据市场情况和试点效果，审慎稳妥扩大试点范围，有序推开。机构开展基金投资顾问业务试点应当经监管部门备案。
“这项试点意义重大！”业内人士指出，基金投顾业务或为公募基金带来新气象，改变长久以来以“卖方代理”模式为主导的市场格局，也意味着公募基金“买方时代”的真正到来，试点机构可以代客户作出具体投资决策。
截至目前，公募基金数量已经超过6000只，涵盖了股票、债券、现金、海外、商品等多种品类。对于普通投资人而言，独立决策在什么时间购买什么样的产品，几乎是无法完成的任务。
根据《通知》，基金投资顾问试点机构从事基金投资顾问业务，可以接受客户委托，按照协议约定向其提供基金投资组合策略建议，并直接或者间接获取经济利益。
根据与客户协议约定的投资组合策略，试点机构可以代客户作出具体基金投资品种、数量和买卖时机的决策，并代客户执行基金产品申购、赎回、转换等交易申请，开展管理型基金投资顾问服务。
此外，在收费标准方面，《通知》表示，试点机构应当向客户充分揭示收费项目和方式，与客户书面约定基金投资顾问服务费的收取标准和方式。基金投资顾问服务费年化标准不得高于客户账户资产净值的5%，以年费、会员费等方式收取费用且每年不超过1000元的除外。管理型基金投资顾问服务费可以按约定从客户的授权账户收取。
试点机构同时开展基金销售业务的，应当对基金销售费用的收取做出合理安排。向基金管理人收取客户维护费的，应当以客户维护费抵扣投资顾问服务费等方式避免利益冲突。
《通知》要求，试点机构从事基金投资顾问业务，应当按规定履行适当性义务，全面了解客户情况，深入评估客户的风险识别能力风险承受能力、投资目标，准确界定基金投资组合策略的风险特征，向客户提供符合其风险识别能力和承受能力的基金投资组合策略。
试点机构应当定期对客户风险承受能力进行再评估，发现客户风险承受能力可能产生重大变化的，应当及时启动评估并更新风险等级。试点机构应当合理评估、准确界定基金投资组合策略的风险特征，法律法规对特定基金品种合格投资人范围有特别规定的，相关基金投资组合策略的风险特征不得低于有关规定。
在首批获得基金投顾牌照的机构中，有些是以公募基金全资子公司为主体申请资格开展业务，有些则是以基金公司主体申请获得业务资格后与第三方机构开展合作。
据悉，南方基金将推出管理型基金投顾业务，并通过与第三方销售机构天天基金开展合作，实现配置全市场公募基金产品，此举在业内还没有先例。南方基金将为客户开立专属投顾账户并定制投顾策略，根据该选定策略代为进行全市场基金产品筛选和配置，并持续跟踪市场以及策略执行情况管理客户投顾账户。
“一般情况下，客户通过基金公司仅可以购买基金公司自有产品。南方基金通过与第三方销售机构天天基金合作，实现客户通过南方基金平台委托资金全市场配置。”一位基金公司市场部人士称。
南方基金表示，开展管理型基金投顾业务，是为更好地实现以客户为中心，立足投资者个性化的投资需求，在匹配“风险-目标”的基础上，提供投资顾问服务，帮助投资者规避追涨杀跌和应对市场风格轮动。
华夏基金全资子公司华夏财富、嘉实基金全资子公司嘉实财富、中欧基金旗下销售子公司“中欧钱滚滚”则将直接执行投顾业务。
“基金投顾业务试点资格的正式获批会为财富管理行业带来深刻改变，未来发展潜力巨大。”华夏财富总经理张晖表示，为了基金投顾业务的推出，华夏财富已经进行了三年的准备，基金投顾业务正式推出后，每一个签约客户都将会获得一个专属的投顾账户，由公司的资产配置团队为客户提供7*24小时的专业投资决策，跟踪市场风格变化，对基金组合的成分基金进行及时调整和把关。
张晖称，未来，华夏财富将以投资者利益为先，从核心团队、投资理念、业绩表现、决策流程、组合构建等角度为客户把关投资管理人，基于客户不同的投资目标、久期、策略需求等，采用配置化的思路，力争为客户提供有效的基金投资建议，避开传统基金的购买误区。
中欧钱滚滚业务负责人表示，非常珍视首批业务试点机会，已配备专业的投资管理团队、算法研究团队、产品设计、客户服务及系统建设团队，致力于为客户提供专业的投资顾问服务。
“受追涨杀跌等非理性行为的影响，基金好发但客户不赚钱的魔咒普遍存在，与国外普遍盛行的投顾模式相比，国内理财生态圈缺乏代表投资人利益的买方中介力量，去引导客户进行理性投资和长期投资，买方中介亟待发展壮大。”一位市场人士表示，基金投顾试点的推出将极大改变现有的基金销售困局，财富管理行业将迎来难得的发展机遇。
与传统的基于“卖方代理”的基金销售模式相比，基金投顾采用“买方代理”模式，强调为客户提供量身定制的理财规划和全天候的资产配置服务，对专业性提出更高的要求。通过减免认申购费和收取一定的账户管理费，与客户投资利益更好地进行绑定，帮助客户赚取长期受益，基金投顾的模式将改变长久以来以销售代理机构为主导的基金营销格局，提升客户理财投资的体验。
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